Die Wassermühle wurde auf dem Grundstück "Gut Varrel" nach einem Brand im Jahre 1903 an gleicher Stelle wieder aufgebaut und diente bis 1986 als Schrotmühle.

Heute wird sie unter Beibehaltung der alten Mühlentechnik als Vereinsheim für den "TuS Varrel" und den "Förderverein Gut Varrel" genutzt.